Ｍ＆Ａアドバイザリー業務の流れ
Ｍ＆Ａアドバイザリー業務の流れ
M&Aアドバイザリー業務企業の成長戦略をサポートするＭ＆Ａアドバイザリー業務には様々な仕事があります。まずはアドバイザリー対象企業の担当者とともに、事業戦略を練り直し、どの部門の買収・売却が必要なのか必要性を探ります。
そして買収の必要性が出てきた場合には、買収候補リストの作成をおこない、事業計画にマッチした企業の選定を行います。企業選定後は、ターゲット企業及びターゲット企業の株主へのアプローチを行います。同時に、決算書等から被買収候補企業の財務状況などの分析を行います。
次に、被買収企業が買収に応じる段階になると、買収価格や買収の方法などの協議を行い、合意に至ると基本合意書を締結します。基本合意書締結後は、財務や業務、経営陣の状況など、さまざまなチェック項目から被買収企業の精査（デユーデリジェンス）を行います。
その後は、調査結果をもとに買収金額などの交渉を行い、合意に至ると、最終合意書が交わされ、クロージングで一連の業務が終了します。クロージングとは、売買の代金決済と株券の引き渡しをいいます。クロージング後は、株主名簿の書き換え、株主総会での代表取締役や役員の変更、そして登記を行い一連の買収作業が終了します。
Ｍ＆Ａは、買収する側、買収される側とも自社の将来がかかっている重大な局面です。多くの関係者は、人生に一度あるかないかのプロジェクトですから、その交渉の場はとても泥臭いものになります。それがアドバイザリー業務の面白味のひとつです。クライアント企業の中長期の成長シナリオを描き、それに必要な合併や買収の相手探しや対象企業のバリュエーション評価、そして交渉から完了までを支援するやりがいのある仕事です。
Ｍ＆Ａアドバイザリー業務は、事業および財務戦略上の選択肢の提案からディールの執行、企業価値の向上などの立案などが主な業務内容ですが、ポテンシャル採用の必要とされるキャリアとしては、おおよそ金融機関（銀行・証券）、商社及び事業会社での法人営業経験者、スキルとしては、金融においての基礎的な知識（財務、法務、税務、戦略）を有し、クライアントリレーション能力、コミュニケーション力がある方、またグローバル案件と取り扱いファームでは、英語力が必要とされています。
Ｍ＆Ａアドバイザリー業務とＭ＆Ａ仲介業務の違い
Ｍ＆Ａが行われる場合には、介在する形態が2種類あります。Ｍ＆ＡアドバイザリーとＭ＆Ａ仲介の2つです。Ｍ＆Ａアドバイザリーは、買収する側と売却する側それぞれ、どちらかの側に付いてＭ＆Ａの交渉・契約を行います。主に上場企業など大会社同士がＭ＆Ａを行う際に取る形態です。買収する側と売却する側の間を取り持つＭ＆Ａ仲介の形態に比べて、Ｍ＆Ａアドバイザリーの形態は会社専属で契約してＭ＆Ａの交渉・契約を行うため、より会社の利益最大化のために努めます。
しかし、Ｍ＆Ａアドバイザリーへの手数料はその分割高となります。Ｍ＆Ａアドバイザリー業務には、銀行・証券会社の投資銀行部門やFAS（ファイナンシャルアドバイザリーサービス）等がそれにあたります。
Ｍ＆Ａ仲介では、買収したい会社や売却したい会社を募集してそれぞれの希望条件に合うようにマッチングを行います。Ｍ＆Ａ仲介会社が間を取り持ってM＆AMの交渉・契約を行います。主に、中小企業のＭ＆Ａを行う際は、ほとんどがＭ＆Ａ仲介会社を利用します。
Ｍ＆Ａアドバイザリーに必要なキャリア・スキル及びその後のキャリアパス
Ｍ＆Ａアドバイザリー業務は、「財務会計・税務・法律」と幅広い業務範囲があり能力や知識が必要とされます。シニアレベルの場合、経営について理解することも必要です。また、交渉やファシリテーションなどにおける高いコミュニケーション能力も不可欠となります。
Ｍ＆Ａアドバイザリー業務は、事業および財務戦略上の選択肢の提案からディールの執行、企業価値の向上などの立案などが主な業務内容ですが、ポテンシャル採用の必要とされるキャリアとしては、おおよそ金融機関（銀行・証券）、商社及び事業会社での法人営業経験者、スキルとしては、金融においての基礎的な知識（財務、法務、税務、戦略）を有し、クライアントリレーション能力、コミュニケーション力がある方、またグローバル案件を取扱うファームでは、英語力が必要とされています。
アナリストレベルで入社した場合は、おおよそ3年間程はアソシエイトについてM＆Aの基礎を学びます。営業は難易度が高いため、この間はアソシエイトからマネージャーレベルが担当するＭ＆Ａアドバイザリー業務のサポート業務がメインとなります。その後、将来的にはＭ＆Ａコンサルタントとして、案件の発掘からクロージングまで一貫したアドバイザリー業務を提供できるようになることを目指します。
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