財務デューデリジェンス
財務デューデリジェンス
デューデリジェンスは、資産や負債の実態把握など財務の査定、定款や重要契約の内容等法務の調査、企業組織や生産・販売活動の調査などに大別されます。
Ｍ＆Ａにおけるデューデリジェンスは通常、ビジネス・デューデリジェンス、財務デューデリジェンス、法務デューデリジェンスに分けられます。財務・法務が主に「過去および現在のリスク」を精査するのに対し、ビジネス・デュー・デリジェンスでは、リスクに加え、企業の「将来のポテンシャル」を見つけ出します。
「法務デューデリジェンス」とは取引の前提となる契約関係などの法律上の有効性を評価しそのリスクをレポートするサービスをいいます。「事業デューデリジェンス」とは対象企業の属する市場規模やその動向、競合環境の推移等を調査しレポートするサービスをいいます。
デューデリジェンスの目的は、投資対象の適正な購入価格の算定や対象物件に内在しているリスクを避けることにあります。もしデューデリジェンスが不十分だと、適正価格より高い代金を支払わなければならなかったり、購入後に対象物の瑕疵が発覚し、大問題になったりといった事態が生じる可能性があります。
財務デューデリジェンスは、買収される側の収益性、帳簿価額と時価との乖離、決算書に記載のない簿外債務の有無、税務リスクなどを精査し、買収条件や価格算定等の前提条件をディスクローズするものです。
日本企業による海外企業の買収案件は、歴史的な円高を背景に、今後飛躍的に増加することが予想されています。クロスボーダーＭ＆Ａ案件の増加を受けて、グローバルなデューデリジェンス業務はますます重要な業務になると考えられます。また、日本国内においても事業承継問題によりＭ＆Ａは今後も増加が予想され、対象企業の企業価値評価などの局面でデューデリジェンス業務は、益々重要な業務になると考えられます。
